前言

在金庸的武侠世界里，如果一个人不以练武为业，只想学几招自保强身，就不应该学少林七十二式，也不应该学降龙十八掌，而是学黄药师传授给沙姑的三掌三叉——朴实无华，连李莫愁都忌惮不已。绝世武功对人的天赋要求太高，练好不容易，却容易误入歧途。

普通人不应该学巴菲特投资，如果你喜欢看财报，问问自己，你能学会并且做到吗？再说了，巴菲特看的都是美国公司的财报。

普通人闲钱的投资方法，100字就能讲清楚。不过重要的不是结论，而是论据。如果只知结果，不知原因，迟早会受到诱惑，陷入大跌。这篇文章我酝酿了十年，写了快一年，我有耐心写出来，也希望大家有耐心看完。我尽量把内容写得简单有趣一些，但我肯定追不上骗子。抱歉。

普通人投资的三大原则

你为什么要投资？为了赚钱。在进入正题之前，我想问你两个问题。

第一个问题：我有1800个微信联系人，其中50到100个人的资产过亿，大部分都是白手起家，你想知道他们的投资秘诀吗？

第二个问题：2017年我人生中第一次炒股，半年赚了40%，用赚到的钱给妈妈付了房子的首付，然后毫发无损的退出市场，避开了2018年的大跌。你想知道我是怎么选股、选时机的吗？

如果你对以上两个问题的回答都是“我想知道”，那可就糟了。如果你想知道亿万富翁的投资秘诀、各位股神的炒股秘诀，你就像是一根青翠欲滴的韭菜，迟早会被割掉。如果你对投资目标抱有不切实际的期望，投资结果会让你失望、后悔，甚至幻灭。

“老百姓闲钱投资法”的目标是承担较低的风险，在中长期跑赢通胀几个百分点，这个目标听起来不多，但实现起来并不容易，需要方法。

复杂吗？不复杂！顾名思义，《普通人闲钱投资法》普通人都能掌握，不需要花费太多的时间和精力。即使你不是金融、经济专业也没关系；即使你微积分、线性代数没及格也没关系；即使你学的是文科，甚至没上过大学也没关系。

说了这么多，我们进入正题吧，投资就是选择一些投资标的，根据一些投资原则，我们先说投资原则。

常常有人问：“我有一些闲钱，该怎么投资呢？”

我的回答是：“投资第一原则，就是承认自己是一个普通人”。

你或许是一个出色的医生、老师、工程师、会计师、企业家、销售员、产品经理，但是在投资领域，你只不过是这一生一个普通人而已。

如果你承认自己是个普通人，投资技术差，投资运气一般，那么你就能避开大部分的投资陷阱。高估自己是投资的一大禁忌，而七宗罪之首就是傲慢。

第二条投资原则听起来就像心灵鸡汤，就四个字：安心做事。大家别笑，我们一起算算账。

如果一个普通人一个月收入1万，有10万存款，在工作上投入更多的时间和精力，想让月薪增加1000元并不容易，但很有可能。如果想用10万的投资，一个月多赚1000元，年化收益率要提高12%，这可是连巴菲特都做不到的。如果花时间和精力去研究投资，是有效果的，但更有可能的是，投入的时间和精力越多，越容易掉入陷阱。投资最忌讳的不是无知，而是一知半解。

投资原则三：尊重常识。天下没有免费的午餐。投资必须清晰明了。阅读合同，确保你知道你购买的投资的本质，是产权、债务还是股权，什么时候会赚钱，什么时候会亏钱，尤其是什么时候会血本无归。有明确条款的合同不一定可靠，没有明确条款的合同肯定不可靠。

承认自己是普通人，平和做事，尊重常识，你便无敌了。

光讲投资原则未免有些空洞，在接下来的几章中，我会用以上三条投资原则来分析投资标的。

我妈妈只投资储蓄，不投资其他东西

银行的投资标的有很多种，老百姓最常接触的最靠谱的投资顾问就是银行理财经理。

十年前，我的第一份工作是咨询顾问，走访了数百家分行，采访了理财经理和客户，了解到了普通人的需求和心态。

对了，别以为有100万存款就能进贵宾室就不是普通人了，只有私人银行客户才有资格炫耀，门槛一般是1000万闲钱。

普通人与理财经理见面，最喜欢问的问题是：“最近有没有什么好的产品？”

这个问题很难回答，理财经理经常讲资产配置，或者分散投资，为什么？理财经理也是普通人，也要听从上级的指示，完成工作任务。

理财经理推销的产品都是总公司和分公司分配的，你能说不好吗？都挺好的。理财经理提倡分散投资，这当然没错。这里面有一个隐性的好处，只要有总公司分配的产品销售任务，不管是什么，都能说服客户买一些。当然，一般人大部分不会听他的，下次见面，就会问：“最近有什么好产品吗？”

什么叫“好”？固定高收益、低风险、流动性好。

四年前，我看到了一款非常完美的产品：年化利率14.6%、本息保本、随时存取——这款产品就是大名鼎鼎的e租宝。

国债和存款，背靠国家信用，收益虽然低，但风险也低，对普通百姓来说，即使不是最好的投资标的，也是退而求其次，对普通中老年人来说，是最好的。我给妈妈的建议是：只投资存款，不要买其他任何产品，包括银行发行或销售的产品；如果你动心了，先问问我再决定。

如果只投资国债和存款，很可能跑赢通胀，但不存在巨额亏损的风险，还能省去不少麻烦。银行发行的理财产品，有些还是不错的，难道我们不能投资吗？有些的确不错，但我妈分辨起来太难了。

银行理财产品没有国家信用做后盾，银行也不在法律上保证还款。底层资产复杂，我妈看不懂。有的理财产品是银行发的，有的就是卖的，我妈也分不清。都是银行，但也分中资和外资、大银行和小银行、城商行和农商行。在银行闲逛的也不一定是银行职员，也有可能是卖保险的，就算是银行职员，也可能卖“私货”……

我解释不透，她又没办法掌握，就别买了，为了两三点冒几十倍的风险，不值得。

普通人都幻想着，如果存款年利率能提高到10%就好了，既经济又安全。银行赚钱就是存贷款利差，而房贷年利率不到6%，进10%，出6%，银行赚什么？

如果你极度厌恶风险，那就投资储蓄和政府债券吧。告诉自己和家人，尤其是老人，不要担心。永远记住：我是一个普通人。

在接下来的几章中，我会分析相对高风险、高回报的投资标的。这些标的你可能不会投资，但你必须了解。只有了解了原理和风险，你才能抵挡住回报的诱惑。有两个和尚，一个从小没见过女人，一个是看透世事的浪子。我相信后者更有可能保持禁欲。

股权投资：紧跟市场步伐

如果你极度厌恶风险，那么只能投资存款和国债；如果你不满足于低收益，但又能承受一定的风险，那么投资什么好呢？

常见的投资标的按其本质可分为产权、股权、债权。房子、古董都算产权。产权投资的风险在于外行容易被内行骗，不适合闲钱投资，如果要做，最好是全职做，普通人要做好交了学费还毕业不了的准备。债权在下一章讲，本章只讲股权。

我是少数在A股赚了钱又退出的人，用赚到的钱给妈妈买了房子。2017年上半年，我有一笔临时贷款，可能一个星期就得还，也可能闲置半年。只能投资活期产品，选择不多：活期存款和货币市场基金收益太低，买股票正好。买了几只，设了止损线。下半年该还款的时候，把股票全部卖了，半年赚了40%。

根据雪球数据，我跑赢了93%的真人交易员，之后我一股都没买，躲过了2018年的大跌，平均跌幅25%。不过我并没有因此而自大，也没有厚颜无耻地开班招生、卖炒股课程，我赚钱只是运气好而已。

有一天，我看到了双色球的中奖号码：13、17、20、21、22、27、01。如果有人的手机号是13172021222，门牌号是701，长期买这串号码，就能中头奖。如果有人问他赚钱的秘诀，他会回答：坚持买双色球，只要买你的手机号和门牌号就行。他没骗你，但如果你按照他说的去投资，你很可能要损失一大笔钱。

买股票也类似，每个赚钱的人都有一套方法甚至理论，其实运气最重要，抄底就像是临船找宝剑，甚至是接手股票。

我们再来回顾一下普通人闲钱的投资原则：承认自己是普通人、安心做事、尊重常识。

承认自己是普通人，就意味着承认自己只能获得市场的平均收益。投资什么呢？大盘指数基金。很多基金公司都有沪深300指数基金，就是按照权重买入主力300只股票。不需要跑赢大盘，只要跟上大盘就行。

安心工作就不用研究股票了，老百姓本钱不多，与其花时间精力研究股票，还不如加班研究工作，研究股票的预期收益几乎为零，而研究工作是正收益。

根据内幕信息投资股票怎么办？千万不要。一是内幕交易是犯罪行为。二是即使有内幕信息，等到普通人知道时，已经失去价值。更重要的是，内幕信息可以让人大胆投资，一旦发生意外，可能血本无归。有句话说：“听董事会秘书的话，会损失一半的钱；听董事长的话，会血本无归。”

集中投资一只股票风险太大，腾讯老员工用工资买股票，现在成了百万富翁，安然老员工用工资买股票，晚年过得很惨，你遇到安然的概率比遇到腾讯的概率大很多。

股票基金又分为主动型和被动型，被动型就是指数基金，基金经理不选股，不择时，认购或赎回时按权重买入或卖出股票。主动型基金则要基金经理选股，择时，有的跑赢指数，有的跑输指数，即使经过多年平均，还是跑输指数。

如果你承认自己是个普通人，没有能力识别好基金、好基金经理，那就买指数基金吧，费率低，基金经理不找麻烦，少交佣金、少交印花税。

巴菲特曾多次表示：“对于个人投资者来说，最好的投资方式就是投资指数基金。”这是在美国的背景下说的。在中国是否也一样呢？请看下一章。

债权投资（上）：从信托到P2P

巴菲特曾多次表示：“对于个人投资者来说，最好的投资方式就是投资指数基金。”这是在美国的背景下说的。那么在中国呢？

十年前，我刚开始工作的时候，是做基金研究、卖基金的，当时很看好基金，基金在美国人的资产配置中占很大比重，美国的今天就是中国的明天，如果引导中国人买基金，未来是光明的。

后来A股给了我一个教训，美股是“多头牛空头熊”，大部分时间涨，少部分时间跌，就算跌了也不可怕，坚持几年就行。A股是“多头牛空头熊”，如果有人运气不好，被套在高点，那要很长时间才能走出来。

考虑到大多数普通人都比较喜欢固定收益债务投资，因此我转而研究出售信托。

几年前，信托是“好产品”：年利率10%-15%，有牌照的信托公司发行，基本都是刚性兑付。但信托门槛高，要求是“合格投资者”（能承受损失，亏了也不会大惊小怪的），最低投资额100万元，有的要300万元。这些年，信托门槛没降低，收益却降了，刚性兑付逐渐被打破。

如果你只有一两百万闲钱，就不要投信托，因为你输不起。信托公司没有法定的担保义务，最坏的情况下，你可能血本无归。如果你有五百多万闲钱，输一百万不到20%，不算什么，可以投信托。信托虽然好，但是普通人投不了，因为目标客户太少了。所以，我转行做P2P运营（老东家比较稳定）。

P2P是“好产品”，但有个前提——平台不爆款。坚持刚性兑付、目前正常运营的平台不少，年化利率超过10%。但放眼整个行业，正常运营的只有几百家，爆款的却有几千家。如果每个平台都有千万富翁投资，等到成熟再追加投资，现在他很可能就是百万富翁了。

你投资的P2P平台还没爆，不代表你眼光好，只能说明你运气好。普通人没有能力预测一个P2P平台会不会爆，我这个做网贷六年的都没有这个能力，平台员工、高管，甚至老板也没有，风险无穷，天意难测。

身处网贷圈，我认识的微信朋友圈里有十多个，有海外归来的金融博士，有下海创业的警察，有不愿意接手的富二代，也有东山再起的青年才俊……很多从业人员甚至高管，自以为懂平台、懂老板，自己投资或者带动亲朋好友投资，于是乎，歌词里说的“最疼我的人，是我最爱的人”。

那么，有没有什么靠谱的P2P平台呢？请看下一章。

债权投资（下）：“可靠的P2P平台”是一个错误的概念

世界上最可笑的审查莫过于“P2P平台审查”，相信它的人都是韭菜。

前些年，当平台频频倒闭时，一些“专家”便开始搞“P2P平台评测”，不仅给平台排个名次，还给小数点后两位打分，套路很深：当然，排名靠前的平台都是知名的，但总有那么几家不知名的平台混在其中，业内人士一眼就能看出来，都是在捞钱。

投资要尊重常识，白纸黑字写的承诺不一定靠谱，没有白纸黑字写的承诺肯定不靠谱。法律规定P2P平台是信息中介，不是信用中介，不能提供担保。你翻遍协议，也找不到P2P平台会担保的条款——如果有，就是违法的。

由于P2P平台没有担保义务，你不需要担心平台的核心团队、股东背景、注册资本……你只需要关心借款人会不会还钱，担保人能不能代偿。

问题来了：在多数P2P平台上，借款人和借款条件都是平台规定的，面对一串陌生的借款人名字，普通放贷人无法判断信用，无法承担风险。多数放贷人闭着眼睛放贷，不管借款人是谁，假装风险不存在。一旦平台倒闭，再关心借款人是谁就晚了，因为还款都一样。

有担保是不是更靠谱？担保公司只能起到心理安慰的作用，通常都是被平台拉进来代劳，普通人对其实力没有判断能力。保险公司相对靠谱，但普通人分不清履约保证金险、账户安全责任险、抵押财产险……即便是最靠谱的履约保证金险，普通人也无法完全看懂免赔条款——很多情况下，保险公司可以拒绝赔付。一些保险公司已经因为给P2P做担保踩了几十亿雷，一度丧失了偿付能力。

假设某P2P平台由财政部全资拥有，注册资本1万亿元，团队成员都是道德模范，这个平台靠谱吗？假设上述标的年化利率为12%，值得投资吗？

等一下，这里面肯定有猫腻。还记得王荣的故事吗？路边有一棵树上结了很多李子，其他小朋友都爬上树去摘，但他没有：“树在路边，树上结了很多李子，这些一定是苦李子。”

同样，如果有公认的好投资机会，你怎么去争取呢？千万别忘了第一条投资原则：承认自己是个普通人，投资能力差，投资运气一般。国债利率上调0.25个百分点，投资者都会争相抢购，社保基金还愁保值增值呢！别说12%，6%就是不错的成绩了。

什么情况下你能获得好的投资机会，而更专业、更富有、更强大的人和机构无法与你竞争呢?请看下一章。

债权投资（二）：熟人圈的投资机会

楚国著名宰相孙叔敖曾劝告他的儿子：“楚王多次提出赏赐我，我都拒绝了。我死后，楚王一定会赏赐你的。记住，我给你良田，你一定要拒绝。你去秦丘吧，那里土地贫瘠，名字不吉利。以后没人会跟你抢。”后来，楚国政局动荡，孙叔敖家族虽然失去了权力，但封地还是保住了。

如果一个投资机会被普遍认为是好的，那么普通人肯定不会有机会投资它。反之，一个既好又普通人有机会投资的投资机会，却存在着一定的瑕疵，以至于比较专业、有钱、有实力的人和机构（以下称“他们”）不敢投资。

有一天，表哥要借钱，借期2个月，年利率24%，我手上有些闲钱，就借给他了。在我看来，这个投资标的，风险低，收益高，堪称完美，但在他们看来，风险大，不可控。

我虽然是个普通人，但我比他们了解我堂哥，我喂过他吃饭擦过他的屁股，他妈妈是我姑姑，他奶奶是我爷爷的媳妇，他们就算花重金请个侦探也追不上，更别说大数据、区块链、人工智能了。

如果我把这个高收益、低风险的投资机会诚心诚意地借给他们，他们敢借给他们吗？不敢。因为他们不认识我，他们担心我会用我堂兄来欺骗他们。

我不仅在贷前有优势，在贷后也有优势。如果遇到特殊情况，表哥还不起钱，他们很难联系到他，但我有的是办法，还可以以探亲的名义上门讨债，姑姑会提供餐食。我不怕拖欠几年，因为只要有人在就有希望，但在他们看来，小额无抵押债务拖欠几年，价值几乎为零。

超额收益来自于竞争优势。与更专业、更富有、更强大的人和机构相比，普通人在投资上并不具备太多的竞争优势。他们唯一的优势就是更了解熟人的信用，而这些知识非常有价值。遗憾的是，把知识变成金钱的障碍仍然很多。

借钱给熟人，通常比较被动，一是不好意思要利息、收利息，二是不好意思到账时提醒人家还钱。这两个问题不解决，人家就不愿意主动借钱，借钱给熟人就不是一个优质的投资产品。

幸好有“借贷宝”APP，借款人填写借款条件，自行设定借款金额、期限、利率等，熟人认为借款人信用好、贷款条件合适，可以匿名放贷，否则可以装作没看到。贷款到期，平台会发短信、打电话催款，放款人可以低调收利息。如果贷款逾期，平台会提供完整的证据链，协助诉讼、仲裁。

当然借贷宝只是一个投资工具，性质跟炒股软件差不多，用户自己选择投资标的，自己承担风险。怎么才能赚得更多，亏得更少？要掌握方法。我通过借贷宝投资过几百个人，几百笔交易，没有坏账，收益不错。

一位老人炒股一直亏钱，我劝他通过借贷宝把一部分资金匿名借给靠谱的熟人赚利息：“你连面前的300个熟人靠不靠谱都分不清，更何况天上的3000只股票靠谱不靠谱呢？”

普通人炒股都是靠运气，方法都是后见之明。熟人之间借贷就不一样了。有方法普通人可以学习和掌握。如何从新手成长为专家？请看下一章。

熟人借贷高级指南

理论上，普通人借给熟人可以获得超额收益，因为熟人更了解他们的信用，具有竞争优势。但借贷有风险，新手必然要交学费。如何才能少交学费，更快成长？

首先我们要认识到，熟人借贷作为投资产品，也有它的缺点，不适合两类人。一是收益率有上限，政府只保护年化利率低于24%的人，以“财务自由”为目标的人不适合。二是识人不精、容易上当受骗的人不适合。

我先说结论，熟人借钱进阶指南：分散投资，不熟的人就别借，总结反思。

如果你要把10万闲钱用来向熟人借钱，不要一下子全部投给一个人，他有可能出问题，你也有可能会犯错。风险不能太集中，最好先投1万试试水，然后再投给10个人，每人1000元。这样做的好处一是分散了投资风险，二是便于总结和反思。

如何选择投资对象？记住四字真言“不熟勿放贷”：熟悉对方财务状况，确定对方有还款能力；熟悉对方性格，确定对方愿意还款；有共同社交圈，不只是单向联系；确定对方无不良嗜好……熟悉对方可靠才借钱，宁可一无所有，也不要用得不当。

重要的是总结和反思。如果你投资了10个人，其中有2个或以上逾期，你就要考虑自己是否适合熟人了。如果是因为投资了不够熟悉的人，那就吸取教训，投资足够熟悉的人。如果投资前以为自己足够熟悉，投资后却大吃一惊，问一问周围人，发现大家都知道那个人不靠谱，而你却不知道，说明你识人不精，容易受骗，劝你还是不要投资了。

您如何看待逾期付款？

投资前先问问自己：如果这个人违约，你会着急吗？会着急就别投资。我给一个小学同学投资了3000元，他没按时还钱。我一点都不着急：我们是同一个村子；他有家有儿女，有正当工作，也没有吸毒等不良嗜好；就算短期周转，过几年也能扭亏为盈；我们在借贷宝上签的借款协议里有条款，从违约之日起按年率24%计算利息，所以他应该着急。最终他在当年春节前就还清了。

回想一下，当初投资他的理由还成立吗？如果都成立，逾期是因为不可抗力，比如天灾人祸，那就坦然接受。如果不成立，他一开始用了诡计，或者你没有仔细看，没有深入思考，那就吸取经验教训。交完学费，一定要好好学习。

不断总结反思，提高自己的投资水平，然后才能加大投入。慢慢地，你会发现一个微妙的边界，在边界内投资的人就赚钱，在边界外投资的人就亏钱。这种心态可以理解，但无法解释。它会成为你的竞争优势，是一条可靠的、越来越宽的护城河。

当然，我们必须坚持我们的投资多样化：对于100,000人来说，一个人的余额不得超过10,000人的贷款，如果熟人的年龄通常是10％。 ，会有利润。

关于普通百姓闲置资金投资方法的一般讨论

在前几章中，我谈到了投资原则和投资目标，这是本章的摘要。

承认您是一个普通人，并且不花很多时间投资您的备用资金，否则回报将不如加班。

如果您对投资回报有很高的期望，并且想要“财务自由”，那么就可以开展业务。

如果您非常厌恶风险，缺乏专业知识，不想大惊小怪，那么只需投资于政府债券和存款，甚至不投资银行金融产品。

财产权投资必须全职进行，否则很容易被内部人员欺骗。

如果您可以承担一定的风险，则可以尝试将备用资金投资于股票或债务。

在投资股票时，最好遵循巴菲特的建议，而不是在研究股票。

在投资债务时，如果您有很多钱，则可以将其一小部分投资于信托中，但不要在一家信托公司投资太多，也不要在一个信任产品上投入太多。

在投资债务时，如果您没有太多的钱，那么无论平台多么高，普通人都没有能力判断陌生人的信用，无论平台是否可靠（该平台是可靠的），并且他们没有冒险。

对于投资债务，普通人可以借给熟人，这具有竞争优势，可以获得熟人贷款的多余回报，建议使用“ Jiedaibao”应用程序，该应用程序可以匿名贷款，并且平台提供了贷款后的服务：如果您不熟悉它，也不会提供多元化的投资。

我应该投资于股权或债务吗？

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