最近我们创投圈突然喜欢“熬鸡汤”、“喝鸡汤”，大家都开始讨论和分享“天使投资方法论”。 看看微信朋友圈里的“心灵鸡汤”：“教你如何做天使投资人”、“如何获得近千倍的天使投资回报”……当然，其中也有一些是“标题” ” 媒体朋友特意制作。 “暂时，但在我看来，天使投资其实是一门艺术，而艺术是没有方法论的。

为什么天使投资是一门艺术？ 因为天使投资与其他阶段的企业投融资，比如PE、VC等有很大不同。

PE阶段的公司基本处于成熟阶段。 对于企业来说，融资的目的更多的是为IPO做准备，因此失败的风险较小。 既然业务已经成熟了，为什么还需要融资呢？ 我认为主要有两个原因。 要么投资者能够给他非常可观的资金；要么或者投资者可以带来可靠的资源。 市场上的上市公司估值是有模型的。 PE阶段的公司比其他两类更接近上市，各方面数据也更齐全。 PE基金的核心竞争力是通过资源优势加快企业上市步伐。 PE基金在判断是否投资一家公司时，需要通过一系列经济工具对公司进行系统的分析和考察。 可以说，PE基金对是否投资一家公司的判断必须有系统的方法论支撑。

VC阶段的公司刚刚经历了创业的死亡谷，正处于快速成长期。 前期积累的数据可以作为衡量增长的工具。 那么，对于VC基金来说，如何通过量化数据来判断一家公司是否成功呢？ 拥有足够高的增长潜力，能够快速成长到适合IPO的规模，是VC基金方法论的核心。

在天使投资阶段，企业还处于初创阶段。 别说数据量大，有些企业连产品都没有，可能只有一个想法。 天使投资人（或机构）需要在这些条件下判断该公司是否值得投资。 无论讨论多少方法论，都是不现实的。 他们只能通过自己的眼光和经验来判断。 所以，天使投资是一门艺术，艺术创作需要创造力。

说到创造力，不同的投资者有不同的风格。 天使投资和艺术创作一样，也有自己的流派。

正如绘画艺术有东西方之分：东方有山水画、工笔画、长卷画，西方有写实画、印象画、抽象画； 对于天使投资人来说也是如此：徐小平的真格基金主张“以人为本”。 李开复的创新工场更喜欢有海归背景的“高富帅”企业家，蔡文胜更喜欢更接地气的“草根”企业家，而我则更喜欢90后的年轻企业家。

这些著名天使投资人的“精美作品”可以证明他们都是天使投资艺术的大师，无愧于艺术家的称号。

如何成为一名艺术家？ 这就好比绘画艺术，“点、线、面”是基本功。 天使投资人在从事艺术创作之前，也应该先练好基本功。 我把天使投资的基本功总结为“人、事、势”。

人——企业家。 正如点是一切图形的基础一样，企业家是一切创业行为的起源。 这个“起源”有时是一个团队，有时只是一个人。 我们如何判断这个“本源”有足够的潜力爆发出改变世界的“小宇宙”？

当这个“出身”只有一位创始人时，那么我们就需要审视这位创始人是否了解他/她即将进入的行业？ 您了解这个行业上下游产业链的现状吗？ 你了解用户的痛点吗？ 一般来说，就是创始人是否有能力成为一名优秀的产品经理。 另外，创始人的个人魅力也很重要——因为创业不是你一个人就能完成的，你需要一个团队来帮助你实现梦想。 那么你是否能够坚持为自己的梦想而奋斗，你是否有领导能力聚集周围的团队，你是否有分享精神为你未来的核心团队保留股权，你是否是一个诚信的人等等。 ，这些都影响创始人能否打造自己的创业团队。

创业者在寻找自己的“另一半”时，要注重“门当户对”：对于科技型创业项目，CTO非常重要； 对于以运营为主的项目，负责实施的COO的选择将极大地影响项目的进度。 加快速度。

创始人找到自己的创业“金三角”后，如何加强核心团队之间的联系，同时让项目按照自己规划的轨迹前进，这就需要股权结构的艺术设计。 一般来说，在VC阶段之前，创始人应该拥有绝对的控制权。 另一方面，为了公司的进一步发展，持股比例最好不要超过60%，剩余股权应与团队分享，增强凝聚力。

事物——创业项目。 连点成线，通过人做事，这个东西就是创业。 这里我有一个“七字口头禅”：刚需、高频、高粘性。 我之前已经讲过，这里就不做过多阐述了。 简单来说，就是抓住用户的迫切需求，找到用户的痛点，而这个痛点是经常遇到的，是高频的。 这里重要的是企业家对自己行业的理解。 但即使符合“六字真言”，事情的成败也还是有一定的运气成分的。 所以我常说“选择有时比努力更重要，方向比速度更重要”。 即使你选择了正确的方向，如果行业没有发展动力，你仍然会失败。

动量——趋势。 投资者投资的行业一定是朝阳行业，也一定是顺应潮流的行业。 同时，所选择的行业也不能太领先。 领先两步的就是烈士，领先半步的就是先锋。 如果行业太先进，资金可能无法支撑到太阳出来，而且很有可能凌晨两三点就冻死了。 这就要求投资者对自己所投资的行业有一定的了解，但并不意味着他们不会投资自己不了解的行业，也不意味着投资自己了解的行业就一定能成功。 天使投资的成功率较低。 在某种程度上，天使投资人和企业家一样，必须有生死存亡的心态和拥抱失败的心。

判断项目的“人、事、势”是天使投资艺术的基本功。 就像你掌握了绘画的“点、线、面”一样，距离画出一幅好作品还有很长的路要走。 ，更不用说是堪称艺术品的杰作了。 和其他艺术创作一样，超越基本功的更多的是先天的天赋和后天生活经验的积累。

天使投资中的“人才”更多的是指对项目的第六感。 这种第六感会因人而异，因此投资者的投资倾向也不同。 即使身处同一个热门行业，有些人更喜欢平台型公司，而另一些人则更喜欢技术型项目。

天使投资人丰富的生活经历为他们的投资风格增添了浓厚的个人色彩。 就像大多数艺术家起步较晚一样，大多数成功的天使投资人也都年龄较大。 他们有的拥有丰富的创业经历，有的积累了担任外企高管的经验，还有的可能曾在外企担任过高管。 PE市场乃至二级市场已经走向天使投资领域。 这些丰富多彩的经历造就了目前天使投资的繁荣局面。

但这些才华和经验不是靠几篇《心灵鸡汤》文章就能学到的。 如果你以为靠几篇“鸡汤文”就能做好天使投资，那你只是在邯郸学步，可能摔得更严重。 。

而当你真正拥有“天赋”，积累了大量的“人生经验”时，你能成为一名优秀的天使投资人吗？ 事实上，很有可能你刚刚成为一名合格的天使投资人，与“艺术家”之间还存在差距。 在投资圈混了这么多年，我发现我们天使投资人圈子可以说是投资圈里最热心的人圈子了。 我们都还是有梦想的，我们的思维方式也更像企业家。 我们不是商人； 我们更多地将天使投资视为一种激情，而不是一种理财方式。 如果单纯把天使投资当成一门生意，希望通过天使投资赚钱，往往会适得其反。 当你拥有我所说的对创业和天使投资的热爱，并以赴死的勇气拥抱天使投资时，你也需要提醒自己不要迷失自己，要有自己的个人特色。 在天使投资的道路上，有些朋友为了降低风险，过于趋同，投资同行喜欢的东西。 最终往往违背初衷，达不到自己的期望。 有时候，与其看、听、学习别人的“成功手册”，不如创造自己的艺术！ 当市场越来越一致的时候，我们就应该反其道而行之，做我们自己！ 正是因为有了像我们这样像艺术家一样富有创造力的天使投资人，今天的创投世界才如此丰富多彩！

最后，我想告诉每一位未来的艺术家：忘掉心灵鸡汤，忘掉花哨的花招，保持简单，做自己，在天使投资领域创造属于自己的艺术。